Les crises de la région et la perte par le pétrole de son rôle de matière première stratégique
Alors que l'on s'attendait à ce que l'entrée en scène des États-Unis d'Amérique dans la guerre en cours entre l'Iran et Israël entraîne une nouvelle escalade, cette intervention a accéléré la conclusion d'un accord de cessez-le-feu entre les belligérants, après que les États-Unis ont permis à l'Iran de tirer un « penalty » en riposte à leurs frappes. Et tandis que grandissaient les craintes de voir l'économie mondiale plonger dans un paysage nébuleux en l'absence de tout signe de règlement entre les parties, la situation s'est retournée à une vitesse record et, au lieu d'une fermeture du détroit d'Ormuz, une trêve a été conclue entre Israël et l'Iran sur proposition américaine.
Depuis le 13 juin, date de l'attaque israélienne contre l'Iran, les marchés mondiaux connaissent une fébrilité notable provoquée par l'intensification des affrontements entre les deux camps, qui s'est traduite par les fluctuations des prix du pétrole et du gaz, la volatilité des cours boursiers et la perturbation des chaînes d'approvisionnement. Cela soulève des interrogations quant à l'ampleur de l'impact sur les prix du pétrole des nouvelles tensions opposant l'Iran à Israël et aux États-Unis d'Amérique, d'autant plus que les conflits récents, depuis la guerre russo-ukrainienne en 2022 en passant par l'agression contre Gaza puis contre le Liban en 2024, témoignent d'un recul de l'influence des tensions de la région sur les cours du pétrole et ses marchés mondiaux.
Après avoir grimpé jusqu'à près de 80 dollars, soit une hausse de 3 %, à la suite du déclenchement de la guerre israélo-iranienne, les cours du pétrole ont rapidement reflué, contrairement à ce qui se produisait lors de chaque tension géopolitique au Moyen-Orient, où les prix franchissaient de nouveaux paliers, à l'instar de ce qui s'était passé lors de la guerre de 1973 entre les Arabes et Israël, avec laquelle le prix du baril avait atteint 11 dollars après être resté stable à une moyenne de 2,32 dollars.
Avec le déclenchement de la révolution islamique en Iran en 1979, le prix du baril a atteint près de 25 dollars, avant de bondir à 37 dollars lors de l'éclatement de la guerre Iran-Irak en 1980. Les prix du pétrole ont également augmenté au début du Printemps arabe en 2011 pour atteindre environ 106 dollars, après les fortes fluctuations qu'avaient connues les cours durant les vingt années séparant les deux crises.
La guerre russo-ukrainienne en 2022 a provoqué une forte hausse du prix du baril de pétrole, le brut Brent enregistrant 139 dollars le baril au lendemain du début de la guerre avant de reculer et de retrouver le prix qui était le sien en 2021, soit 70 dollars le baril. Cela s'expliquait par le ralentissement de l'économie mondiale et par l'orientation des pays européens vers une dépendance accrue à l'égard des sources alternatives et des énergies propres et renouvelables, sachant que la Russie est le deuxième exportateur de pétrole brut et le principal exportateur de gaz vers l'Europe.
L'agression israélienne contre Gaza le 8 octobre 2023 a elle aussi entraîné une hausse du prix moyen du baril de pétrole, qui a atteint 83 dollars, soit une augmentation de 14 % par rapport à son niveau de 2022. En revanche, le prix du baril de pétrole a oscillé au cours de l'année 2024, baissant durant le premier semestre pour s'établir à environ 74 dollars, avant de remonter au début du second semestre en atteignant brièvement 81 dollars, puis de repartir à la baisse au cours du troisième trimestre de l'année pour s'établir à 75 dollars.
À l'inverse, le prix du baril de pétrole n'a maintenu sa hausse consécutive au déclenchement de la guerre israélo-iranienne qu'une seule journée, atteignant 78,93 dollars le baril avant de retomber à son niveau antérieur. Et ce, alors que JPMorgan et ING avaient toutes deux estimé probable que le prix du baril de pétrole se situe entre 130 et 150 dollars en raison des craintes d'un élargissement des affrontements, tandis que la société Potomac River Capital s'était contentée de prévoir le maintien des cours du pétrole à des niveaux élevés.
Quant à l'hésitation de l'Iran à fermer le détroit d'Ormuz en représailles aux frappes américaines contre trois installations nucléaires iraniennes, elle ne tenait pas au souci d'éviter une hausse des cours du pétrole et des tarifs du fret maritime, déjà élevés, ni d'empêcher une flambée des prix sur les marchés mondiaux, mais visait à préserver la continuité des exportations de son pétrole, soumis à des sanctions américaines et européennes, vers la Chine, premier consommateur de pétrole iranien, et vers d'autres pays via le détroit d'Ormuz. La fermeture du détroit d'Ormuz va en effet à l'encontre des intérêts économiques de l'Iran en premier lieu, et de ceux de ses partenaires économiques en second lieu.
Il convient de noter que 30 % du commerce mondial et 20 % du pétrole produit par l'Iran, l'Irak, le Koweït, l'Arabie saoudite, les Émirats arabes unis et Bahreïn, outre le gaz qatari, transitent par ce détroit à destination de la Chine, ainsi que de l'Inde, du Japon et de la Corée. Cet élément a favorisé la mise à l'écart de l'hypothèse d'une fermeture du détroit d'Ormuz, apaisé les craintes des marchés mondiaux et empêché leurs fluctuations sur une longue période. Cette stabilité a également été renforcée par l'orientation des pays de l'OPEP vers une augmentation de leur production et la reconquête de leurs parts sur les marchés pétroliers, ainsi que par la hausse du volume de production des pays non membres de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP).
De plus, la transformation des États-Unis d'Amérique, passés du statut de pays importateur de pétrole à celui de pays exportateur après l'essor du pétrole de schiste qu'ils ont découvert, fait qu'ils ne sont concernés par la fermeture du détroit d'Ormuz que sur le plan militaire. En revanche, l'administration américaine veille d'une part à ce que les prix du pétrole n'augmentent pas sur les marchés mondiaux, et incite d'autre part les investisseurs à multiplier les opérations d'exploration et de forage, le président Trump répétant sa célèbre formule « Drill baby drill », dont la réalisation est toutefois entravée par la faiblesse des cours du pétrole.
Alors que les tensions géopolitiques jouaient autrefois le rôle prépondérant dans l'évolution des prix du pétrole, on constate aujourd'hui que l'effet de ces tensions se limite à provoquer des fluctuations à court terme. En effet, malgré la poursuite de la guerre russo-ukrainienne, ainsi que celle de la guerre israélienne contre Gaza et de l'agression contre l'Iran, et en dépit des craintes que cela suscite pour la stabilité de la région tout entière, la réaction des marchés pétroliers s'est limitée à une hausse temporaire et restreinte des prix du pétrole.
En somme, la perte par le pétrole de son rôle de matière première stratégique réside dans la transformation des États-Unis d'Amérique en pays producteur de pétrole, ce qui empêche de l'utiliser comme moyen de pression à leur encontre. De même, l'augmentation de la production des pays de l'OPEP et l'entrée de nouveaux pays dans le club des producteurs de pétrole conduisent à un excédent d'offre, à un moment où l'économie mondiale souffre d'un ralentissement de ses performances qui affaiblit la demande. Cela fait perdre au pétrole sa qualité de matière première stratégique, malgré son rôle central dans l'économie mondiale.
Traduit de l'arabe par IA. Lire l'original en arabe