Les répercussions et la portée de la réduction de la production pétrolière

L'annonce par plusieurs membres majeurs de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole, l'OPEP+, de leur intention de procéder à une réduction volontaire et supplémentaire de leur production à compter du mois de mai prochain et jusqu'à la fin de l'année 2023 soulève des interrogations quant à la situation du marché de l'énergie dans un avenir proche, d'autant qu'il s'agit de la deuxième baisse décidée par ces pays en l'espace de six mois (la première baisse ayant été adoptée en novembre 2022). Bien plus, cette nouvelle décision de réduction invite à s'interroger sur ses répercussions pour l'avenir d'une économie mondiale accablée par les crises. Les décisions de baisse de la production ont concerné un groupe de pays assurant près de 40 % de la production mondiale, ce qui a entraîné, dans les premiers jours ayant suivi la décision, la plus forte hausse du cours du brut Brent en un an, celui-ci ayant bondi de 4,75 dollars, soit plus de 6 % par rapport à son prix antérieur à l'annonce de la réduction de la production. Les cours du pétrole étaient récemment retombés au niveau où ils se trouvaient au début de l'année 2022, après que la guerre russo-ukrainienne, à la fin du mois de février de l'année dernière, avait provoqué une envolée de ces prix à des niveaux records. L'Arabie saoudite, les Émirats arabes unis, le Koweït, le sultanat d'Oman et l'Algérie ont décidé de manière coordonnée une nouvelle réduction de leur production quotidienne, à titre de mesure préventive visant à assurer la stabilité et l'équilibre sur les marchés du brut. Ainsi, l'Arabie saoudite réduira sa production de 500 000 barils par jour, l'Irak de 211 000 barils, les Émirats arabes unis de 144 000 barils, le Koweït de 128 000 barils, l'Algérie de 48 000 barils et le sultanat d'Oman de 48 000 barils, selon les annonces faites par chaque pays. De son côté, la Russie, membre de l'alliance OPEP+, a annoncé qu'elle prolongerait la baisse de sa production de pétrole brut à hauteur de 500 000 barils par jour jusqu'à la fin de l'année 2023, portant le total des réductions de production de pétrole brut à 3,66 millions de barils par jour (2 millions + 1,66 million), soit 3,7 % de la demande mondiale. Tandis que des économistes estiment que le groupe OPEP+ tente, par ces mesures, de maintenir un prix de 80 dollars le baril à moyen terme, d'autres experts considèrent que l'OPEP+ aspire en réalité à voir le baril atteindre le seuil des 100 dollars. La hausse des prix du pétrole attendue à la suite de l'annonce de dimanche (la dernière décision de baisse) ne manquera pas d'accentuer les pressions inflationnistes, ce qui augmentera et aggravera le coût de la vie et accroîtra les risques de récession au cœur d'une crise inflationniste préoccupante que traverse l'Occident, selon certains analystes. Ce qui renforce l'importance de cette dernière décision, c'est qu'elle s'inscrit dans le cadre des efforts déployés par les pays exportateurs de pétrole pour adopter des politiques de production évitant de dilapider leurs réserves pétrolières à de bas niveaux de prix, tout en garantissant le financement adéquat de leurs ambitieux projets de développement et de leurs intérêts économiques. Cette décision témoigne de l'autonomie croissante de ces pays en général, et de ceux du Golfe en particulier, ainsi que de la priorité qu'ils accordent aux considérations nationales sur les intérêts des pays consommateurs, lesquels ont longtemps contrôlé les décisions de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole par l'intermédiaire de leurs alliés parmi ses États membres. L'importance de la récente décision de baisse de la production ressort d'autant mieux lorsqu'on la replace dans le contexte des efforts menés par la Chine, la Russie et les pays des BRICS pour instaurer l'usage de leurs monnaies nationales dans leurs échanges commerciaux mutuels, et plus particulièrement sur les marchés du pétrole et du gaz. D'autant que la Chine s'est employée, au cours des dernières années, à s'entendre avec plusieurs pays afin d'utiliser sa monnaie locale au lieu du dollar dans les transactions commerciales, notamment pétrolières, pour tenter de limiter l'hégémonie du dollar américain sur le commerce mondial. La décision russe de mars 2022 obligeant les importateurs de gaz à payer en roubles a constitué une traduction concrète de l'utilisation de la monnaie nationale au lieu du dollar américain dans les relations avec les pays « inamicaux », ce qui a contribué à atténuer l'effet des sanctions occidentales sur l'économie russe, tout comme la Russie a conclu des accords avec la Chine et la Turquie pour effectuer leurs échanges commerciaux en monnaie locale. Lors de sa visite en Arabie saoudite en décembre dernier, le président chinois Xi Jinping avait appelé les pays du Golfe à libeller le pétrole et le gaz en yuans à la Bourse de Shanghai, afin de tirer pleinement parti de la Bourse du pétrole et du gaz de Shanghai comme plateforme de règlement du commerce du pétrole et du gaz en yuans, selon ses propres termes. Mais l'évolution la plus importante réside dans ce qui s'est accompli en septembre 2022, lorsque l'Organisation de coopération de Shanghai a décidé d'utiliser les monnaies nationales dans les échanges commerciaux entre les pays de l'organisation. Le fait nouveau dans ce cadre est intervenu le 28 mars dernier, lorsque la Bourse de Shanghai a finalisé la vente en yuans chinois d'une cargaison émiratie de gaz naturel liquéfié au profit de la société française TotalEnergies, faisant de cette transaction la première opération internationale consacrant le principe d'une cotation multidevises. Les Émirats arabes unis ont ainsi franchi le premier pas dans ce domaine, bien que l'Arabie saoudite ait été pionnière en manifestant son ouverture à la cotation d'une partie de son pétrole en yuans chinois. Les raisons qui ont poussé les pays producteurs susmentionnés à prendre la décision de réduction peuvent se résumer à quatre raisons : la première consiste à assurer la stabilité du marché pétrolier face aux craintes d'une faiblesse de la demande mondiale et à la fin de la saison hivernale, d'une part, et à la peur d'une résurgence de la crise de liquidités dont souffrent plusieurs banques américaines et européennes, d'autre part. La deuxième de ces raisons vise à empêcher la spéculation sur les marchés pétroliers, tandis que le maintien d'un niveau de prix compris entre 80 et 100 dollars le baril constitue la troisième raison ; quant à la quatrième et dernière raison, il s'agit de mettre un terme aux pressions des États-Unis d'Amérique sur les producteurs pour maintenir les niveaux de production actuels. Malgré l'importance de ces raisons, et qu'elles aient réellement constitué ou non le motif direct de la décision de réduire la production, celle-ci impose de s'arrêter sur ses répercussions quant à la hausse des prix du pétrole, laquelle s'accompagne d'une progression notable du cours de l'or. L'accroissement de la demande pour le métal jaune, considéré comme une réserve de valeur et une valeur refuge dans un contexte d'instabilité financière mondiale, a fait franchir au prix de l'once d'or le cap des 2 000 dollars américains. Les risques pesant sur les actions bancaires en raison de la fermeture des banques Silicon Valley Bank et Credit Suisse ont également contribué à la hausse du cours de l'or, tout comme les craintes d'une éventuelle baisse supplémentaire des rendements du dollar et des obligations américaines. Pour en revenir à la récente décision de réduire la production pétrolière et à ses significations, on peut dire que, malgré les justifications économiques et pragmatiques de cette décision, elle recèle de profondes transformations dans les priorités des pays décideurs, au premier rang desquels les pays arabes du Golfe, et dans les politiques de production qu'ils mènent. Cette dernière décision rappelle la décision d'embargo sur les approvisionnements pétroliers vers l'Occident annoncée par les pays arabes producteurs de pétrole dix jours après le début de la guerre d'octobre 1973, qui avait entraîné ce que l'on avait alors appelé le choc pétrolier, dont les répercussions s'étaient prolongées jusqu'en mars 1974. Ce qui accroît encore l'importance des récentes évolutions, tant en matière de réduction de la production pétrolière ou de cotation de ses cargaisons dans d'autres devises que le dollar américain jusqu'à la hausse du prix de l'or qui a accompagné tout cela, c'est le bras de fer qu'implique la décision de réduction de la production entre les pays arabes producteurs de pétrole, notamment le royaume d'Arabie saoudite, et les États-Unis d'Amérique autour de la définition des politiques de production à adopter et de la primauté accordée à l'intérêt économique des pays producteurs sur toute autre considération. Parallèlement, ces évolutions coïncident avec l'intensification de la rivalité sino-américaine pour la suprématie politique et économique mondiale, d'une part, et avec la confrontation américano-russe sur le sol ukrainien dans une guerre d'usure militaire et économique, d'autre part. Et tandis que s'intensifie le conflit économique entre les États-Unis d'Amérique et leurs adversaires, de la Chine et la Russie aux pays des BRICS jusqu'aux pays producteurs de pétrole, les craintes grandissent de voir le conflit économique se muer en affrontements militaires directs entre les États concernés. Car les causes profondes des guerres et leur moteur ont toujours résidé et résident encore dans l'économie ; les causes sont réunies, ou presque : la guerre éclatera-t-elle ?

Traduit de l'arabe par IA. Lire l'original en arabe