Stabilité monétaire et triste indépendance
Alors que s'intensifient et s'accélèrent les affrontements à la frontière sud du Liban avec l'ennemi israélien, parallèlement à la guerre d'extermination menée par Israël contre les Palestiniens à Gaza et aux risques de déclenchement d'une guerre totale, et sur fond de polémiques internes stériles, la Banque du Liban a publié, le 17 novembre 2023, la circulaire intermédiaire n° 682 contenant la décision intermédiaire n° 13592. Celle-ci modifie la décision de base n° 13335 et élargit l'éventail des bénéficiaires de la circulaire 158, en permettant aux comptes clôturés ou transférés d'une banque à une autre après le 31 octobre 2019 de bénéficier de cette circulaire, alors que cela les avait empêchés d'en profiter à l'époque.
Il convient de souligner que la circulaire de base n° 158 porte diffusion de la décision de base n° 13335 du 8 juin 2021, qui a autorisé le remboursement progressif des dépôts en devises étrangères constitués sur les comptes ouverts avant le 31 octobre 2019. Elle permettait au déposant remplissant les conditions de cette circulaire de retirer en espèces 400 dollars par mois, sans que le total des retraits annuels ne dépasse 4 800 dollars. S'y ajoutait l'équivalent de ce montant en livres libanaises calculé au taux alors en vigueur sur la plateforme Sayrafa, dont la moitié en espèces et l'autre moitié portée en compte pour être dépensée par cartes bancaires, par chèques ou par virement vers un autre compte au Liban auprès de la même banque ou d'une autre banque.
La nouvelle circulaire intervient après que la Banque du Liban a publié, le 15 septembre 2023, une circulaire intermédiaire portant le n° 678, par laquelle elle diffusait la décision du Conseil central n° 13580 rendue à la même date. Celle-ci concerne la prorogation de l'application de la circulaire de base n° 158 après sa modification, permettant aux bénéficiaires de ses dispositions avant le 1er juillet 2023 de continuer à retirer en espèces 400 dollars par mois, sans le montant supplémentaire équivalent en livres libanaises. Quant aux clients qui n'avaient pas bénéficié des dispositions de cette circulaire avant le 1er juillet 2023, ils ne peuvent retirer en espèces que 300 dollars par mois, sans que le total de leurs retraits annuels ne dépasse 3 600 dollars.
Il est à noter que la circulaire 682, selon le communiqué publié par le Conseil central de la Banque du Liban, est le fruit d'une entente entre la banque centrale et l'Association des banques du Liban afin d'offrir à une nouvelle tranche de déposants la possibilité de bénéficier de cette circulaire ; elle vise à rendre justice aux déposants dans la limite des moyens actuellement disponibles, et dans le cadre des prérogatives du gouverneur par intérim de la Banque du Liban. Le communiqué du Conseil central réaffirme en outre la nécessité de trouver une solution définitive garantissant les droits de tous les déposants, grâce à une entente entre toutes les parties concernées pour adopter un plan global de règlement de cette crise nationale.
Cela fait de la circulaire intermédiaire n° 682 une nouvelle tentative, dont il faut espérer qu'elle soit sérieuse, pour rétablir la confiance requise dans les politiques monétaires de la Banque du Liban, en incluant dans ses attendus de nouveaux bénéficiaires des dispositions de la circulaire de base 158 précitée. Et ce d'autant plus que cette circulaire intermédiaire a mis fin au mécanisme de décote sur les retraits qu'avait entraîné, pendant plus de deux ans, la circulaire de base 158 elle-même.
Cependant, la circulaire intermédiaire 682 n'a inclus ni les comptes convertis de la livre libanaise en dollars après novembre 2019, ni les comptes restés en l'état d'avant cette date et qui n'avaient pas bénéficié de la circulaire 158. De ce fait, les dépôts de ce groupe de déposants demeurent suspendus entre un retrait sur la base d'un taux de 15 000 livres libanaises pour un dollar américain, avec la décote que cela représente pour leurs dépôts, et l'oubli jusqu'à ce que se dessine une solution appropriée pour l'ensemble des dépôts, sachant que la conversion de la livre en dollar s'était effectuée par l'intermédiaire des banques et avec l'accord de la Banque du Liban à l'époque.
En revanche, la Banque du Liban continue d'assurer la pérennité de la stabilité monétaire, en garantissant le versement des salaires d'un montant de 80 millions de dollars américains par mois jusqu'à la fin février de l'année prochaine 2024, sans toucher à ce qu'il reste des fonds des déposants ni aux autres réserves. Cela confirme le maintien de la stabilité du taux de change malgré certaines tentatives dont la Banque du Liban s'est avisée à temps, et renforce l'espoir qu'elle puisse prolonger cette stabilité à des échéances allant au-delà du mois de février prochain, d'autant que cette réalisation est intervenue à ce moment critique de l'histoire du Liban et de la région.
Il convient de souligner que le volume des taxes et impôts perçus par l'État suffit à payer les salaires des agents du secteur public, des appareils militaires et de sécurité ainsi que des retraités, et suffit également à couvrir ses dépenses mensuelles, lesquelles se limitent aux frais de fonctionnement. Le gouverneur par intérim de la Banque du Liban, le Dr Mansouri, avait fait allusion à l'ampleur de ces recettes lors de la conférence de presse qu'il avait tenue à la veille de sa prise de fonctions à la tête de l'institution à la fin juillet dernier, appelant l'État à compter sur ses recettes pour couvrir ses dépenses, et il maintient son engagement à ne procéder à aucun financement, y compris celui du plan d'urgence.
Par ailleurs, les liquidités extérieures de la Banque du Liban ont atteint, à la fin du mois d'octobre 2023, près de 9 milliards de dollars américains, contre 8,78 milliards de dollars américains au milieu du même mois. De son côté, le bilan de la Banque du Liban publié à la fin octobre a fait apparaître une hausse de ses avoirs extérieurs de 153,62 millions de dollars américains (1,10 %) au cours de la seconde moitié du mois d'octobre 2023, pour s'établir à 14,14 milliards de dollars américains, soit l'équivalent de 212,17 billions de livres libanaises.
Malgré l'efficacité des politiques monétaires adoptées par le gouverneur par intérim de la Banque du Liban, qui lui ont permis de prolonger la stabilité du taux de change de la monnaie nationale à l'heure où s'amplifient les défis économiques, les querelles politiques et les nouveaux dangers sécuritaires, cela ne justifie pas l'absence de plans du gouvernement pour faire face aux différents défis et limiter leurs effets qui guettent la patrie et ses enfants.
En effet, la stabilité réelle du taux de change de la livre libanaise face aux devises étrangères ne saurait reposer sur les seules politiques monétaires qui, malgré toute leur importance, ne peuvent à elles seules atteindre ne serait-ce que les objectifs purement monétaires. Il faut au contraire que les politiques budgétaires et économiques viennent à leur rencontre à mi-chemin pour faire de la stabilité une stabilité durable permettant de renouer avec la croissance économique. D'autant que le Liban a éprouvé plus que tout autre pays les conséquences d'une réduction des remèdes économiques aux seules politiques monétaires, lesquelles ont mis à mal la monnaie nationale, dilapidé les dépôts et les réserves en devises étrangères et provoqué la défaillance du secteur bancaire, jusqu'à l'effondrement économique dont nous subissons encore les répercussions aujourd'hui.
Quant à la fête de l'Indépendance, elle s'annonce triste cette année, non seulement pour les martyrs du Liban et de Gaza, résistants et innocents, enfants et femmes, mais aussi pour la République, dont l'autorité s'étiole et dont les institutions dépérissent en l'absence d'un président de la République pour la conduire à bon port. Peut-être les parties concernées trouveront-elles dans la fête de l'Indépendance une incitation à sortir les réformes requises du labyrinthe où elles tournent en rond et à mettre un terme à la crise financière et économique dans laquelle se débat le pays, en traitant les causes de la crise dans son ensemble et non en se contentant de réaliser la stabilité monétaire.
Traduit de l'arabe par IA. Lire l'original en arabe